本年以来，房天下端口费连涨、楼市销售不休下滑，房天下为代表的房地产电商平台与中介机构的恩怨录被清楚于众。尤其是近日，华夏地产、21世纪不动产、我爱我家等13家中介企业更是结成“上海中介定约”,布告下架在房天下上的统共房源。天然负面音尘不休，但近来房天下股价不降反升，让投资者不得不启动再行谛视这家在好意思上市的房地产网站——房天下。今天财说就为你深度分析下这家充满争议的公司。

房天下是作念什么的？

房天下开拓于1999年，于2010年上市，不错说是中国的房地产家居网站，是垂直互联网公司的前驱。不外如果您对房天下的意志只是停步于是个房地产派系，不得不说您照旧out了！

其旗下包括新址集团、二手房集团、家居集团、房天下推敲集团(中指推敲院)四大集团，业务照旧袒护新址、二手房、租房、别墅、写字楼、商铺、工业厂房、家居、装修荫庇等房地产家居限度各个行业。

连年来除了传统的网站外，还研发并扩充了房天下客户端、房天下帮、新址帮、租房帮、装修帮、房产评估等多款无线客户端居品，更蹙迫的是本年还政策入股了中国名次和第四的新址代理公司深圳世联行及合富后光，积极布局房地产限度的O2O。

房天下是怎么盈利的？

动作一家资深的互联网公司，其业务收入来源主若是互联网告白收入。当今主要有三大块业务——展示告白(marketingservices)、二手房房源信息事迹（listingservices）、电商（e-commerce services），鉴识对应的告白款式为CPA（按每展现千次计费）、CPC（按点击次数计费）、CPS（按成交效劳收走动）。

1.展示告白即是传统的CPM告白，告白效劳无法监控，只是依靠大流量展示给开拓商带去潜在客户．

2.二手房房源信息事迹收的是二手房中介的会员费也即是近期备受中介病垢的二手房中介发布房源的端口用度。骨子是一种变现的CPC效劳告白。

3.现阶段房天下的电商即是房天下卡，房天下卡会员在房天下卡里提前充1万买房的技术不错抵5万，骨子是一种和走动绑定的CPS。

简而言之，展示告白和电商事迹主要王人是针对一手房也即是新址的营销用度，房源发布业务主若是二手房业务。

房天下异日的投资亮点有哪些？

1.房地产在线告白市集后劲高大

结果2013年底，中国房地产在线告白市集占房地产市集比约为20-25%，而好意思国照旧达到50-60%。而房天下动作在中国在线房地产销售市集的领头羊，市集份额达到三分之二，不错说在中国房地产销售不休从线下向线上和手机端转折的大趋势中，房天下将是的受益方。

2.多元化的增长驱动

裁撤线上告白业务，房天下二手房在线业务、电子商务业务和手机端事迹也启动捏续孝顺营收。2013年二手房在线业务占收入达到25%,电子商务业务收入占比达到30%，不错说这两项业务开拓了开拓商完成在线销售的渠谈。

3.肃穆的财务数据施展

依靠着更好的变现才智，均衡的营收结构和不休改善的运谋利润率，房天下2010-2013年的收入平均增长率达到38%，净利率从2010年的28%高潮到2013年的47%。

近日房天下公布2014年的上半年功绩娇傲，总营收为2.894亿好意思元，同比增长23.0%，主若是由于展示告白和二手房在线业务的增长。

2014年上半年房天下交易收入组成图

4.长久来看中介定约将不攻自破

天然房天下迫于国内房地产市集的增长放缓、中介定约“反击战”等影响下调了2014年营收预测，从此前的7.8亿至7.96亿好意思元(同比增长22.5%至25%)下调至7.27亿至7.39亿好意思元(同比增长14%至16%)，不外在财说看来这些王人是暂时的。

从长久来看，跟着中国房地产市集成交量好转，所谓的二手房中介定约必将不攻自破，更蹙迫的是跟着异日房天下对二手房居品和模式的进一步翻新和变革，必将提供更好的用户和客户体验，创造和调度更好地产业生态链。

5.莫天全复出，提振投资者信心

原CEO代立功辞去了房天下总裁及CEO一职，将赴斯坦福大学学习,但仍将担任房天下的董事会成员房天下首创东谈主及推行董事长莫天全重担CEO。这一事件可谓极大的提振了公司股价。

成本市集施展（2014.8.11）

上市价钱: 2.53 好意思元

面前股价：12.52好意思元

面前市价：51.19亿好意思元

股价施展（2014.8.11）

上市后于今：395%

最近一个月：27%